Allgemein

Die True Range (TR) gibt die Abstände zwischen Hoch- und Tiefstkurs an und berücksichtigt dabei die Gaps zwischen den Handelstagen. Die TR berücksichtigt die Variablen:

• Spanne des aktuellen Handelstages (Hoch – Tief)
• Spanne zwischen aktuellem Hoch und vorherigem Schlusskurs
• Spanne zwischen aktuellem Tief und vorherigem Schlusskurs

Der Maximalwert der drei Spannen, also die größte Spanne, gibt wie in der Formel dargestellt folglich die TR an.

Die ATR ist damit nichts anderes als die durchschnittliche TR der entsprechenden Periode. In diesem Beispiel ist die ATR im DAX bei 142,3. Das bedeutet, dass der DAX in den letzten 20 Tagen eine durchschnittliche Spannbreite von 142,3 Punkten hatte.

Auffällig ist außerdem, dass die ATR am 08.03. besonders hoch ist. In Kombination mit der langen grünen Kerze unterstreicht der ATR hier die Stärke der Bullen und liefert damit ein Kaufsignal. Geringere Volatilität taucht besonders in Seitwärtsphasen auf. Deswegen ist es auch wenig verwunderlich, dass der ATR vor dem 08.03. deutlich tiefer notierte. 

Veränderungen in der Volatilität eignen sich daher gut um Einstiegs- bzw. Ausstiegspunkte zu finden. Der ATR passt sich an starke Kursbewegungen oder Konsolidierungsphasen an, die eine starke Kursreaktion in beide Richtungen auslösen können.